Giá Vonfram Tăng Vọt Tại Trung Quốc Buộc Châu Âu Phải Đi Theo Giữa Lúc Mất Cân Bằng [Phân Tích SMM]

Ngày 19/12, SMM báo cáo rằng giá Ammonium Paratungstate (APT) CIF (cảng Rotterdam) là 880-920 USD trên mỗi đơn vị tấn (mtu), trung bình 900 USD/mtu, tăng 50 USD/mtu so với tuần trước. Giá Ferrotungsten (kho Rotterdam) là 108-116 USD trên mỗi kg W, trung bình 112 USD/kg W, tăng 7,5 USD/kg W so với tuần trước.

Thị trường Vonfram Trung Quốc: Tâm lý quá nóng đẩy giá APT tăng hơn 80.000 Nhân dân tệ trong một tuần

Tuần này, thị trường vonfram Trung Quốc tăng mạnh. Giá APT nội địa được chào ở mức 640.000 Nhân dân tệ/tấn (xấp xỉ 1.025 USD/mtu), đã tăng tới 85.000 Nhân dân tệ/tấn (xấp xỉ 140 USD/mtu) trong tuần. Nguyên nhân chính bao gồm: một mặt, các khu vực sản xuất chính như Giang Tây và Hồ Nam còn rất ít hạn ngạch khai thác có thể giao dịch, và các mỏ ít có ý định bán vào cuối năm. Mặt khác, nhiều doanh nghiệp APT đã tiến hành bảo trì tập trung trong tháng này. Nguồn cung thị trường chủ yếu đảm bảo giao hàng theo hợp đồng dài hạn, trong khi các nhà bán hàng spot đang giữ hàng, buộc các đơn mua hàng gấp rải rác phải chạy theo giá. Cùng nhau, các yếu tố này thúc đẩy tâm lý thị trường quá nóng và đẩy nhanh tốc độ tăng giá.

Thị trường Nguyên liệu thô Châu Âu: Tăng theo tâm lý sau Trung Quốc; giao dịch chậm lại trước kỳ nghỉ lễ Giáng sinh

Các nhà giao dịch APT châu Âu cho biết: 'Tôi sốc khi giá APT của Trung Quốc đã vượt quá 1.000 USD/mtu. Mức tăng nhanh đã khiến khách hàng cuối của chúng tôi rất căng thẳng. Khi Giáng sinh và Năm mới đến gần, khách hàng hiện không muốn chấp nhận giá cao hiện tại và muốn quan sát thị trường sau kỳ nghỉ mới đưa ra quyết định mua hàng.'

Theo nghiên cứu của SMM, giá giao dịch mới nhất cho APT ở châu Âu vẫn duy trì quanh mức 880 USD/mtu. Tuy nhiên, dự kiến các doanh nghiệp thượng nguồn và nhà giao dịch sẽ đồng loạt nâng giá chào bán trước kỳ nghỉ vào thứ Sáu tuần này để theo xu hướng tăng của Trung Quốc. Đồng thời, giá chào bán ferrotungsten tại Rotterdam cũng được nâng lên khoảng 115 USD/kg W.

Về góc độ tâm lý, mức tăng của châu Âu tuần này chủ yếu được thúc đẩy bởi biến động thị trường Trung Quốc: hiện tại, giá Trung Quốc cho thấy chênh lệch đảo ngược và nguồn cung quặng đang thắt chặt. Những nhà cung cấp tập trung wolfram từ nước ngoài có xu hướng chuyển nguồn lực sang Trung Quốc. Nếu giá tại châu Âu không theo kịp, việc đảm bảo quặng nhập khẩu sẽ trở nên khó khăn hơn. Từ góc độ cung cầu thực tế, các doanh nghiệp luyện kim châu Âu đã tạm dừng hoạt động trong tuần này. Nhu cầu từ người dùng cuối đã giảm và hai tuần tiếp theo là kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, dẫn đến giao dịch chậm chạp trước kỳ nghỉ. Sự tăng giá hiện nay chủ yếu được thúc đẩy bởi tâm lý.

Người dùng cuối hợp kim cứng từ nước ngoài: Sự tăng giá wolfram của Trung Quốc truyền áp lực; cạnh tranh trong chuỗi cung ứng gia tăng

Trong khi đó, sự tăng vọt trên thị trường Trung Quốc cũng đang tạo ra áp lực đáng kể đối với sản xuất hợp kim cứng cuối cùng ở nước ngoài. Hiện tại, giá chào bán bột wolfram xuất khẩu từ Trung Quốc đã tăng lên 151,5 USD/kg, tăng 21 USD so với tuần trước.

Một quản lý mua hàng tại một nhà sản xuất hợp kim cứng cho biết: 'Một số nhà cung cấp bột wolfram Trung Quốc hiện yêu cầu thanh toán tiền mặt trước. Điều này sẽ khiến hoạt động trở nên khó khăn hơn cho nhiều nhà sản xuất hợp kim nhỏ phụ thuộc vào xuất khẩu và đã có biên lợi nhuận thấp.'

Tuy nhiên, đối với một số đơn đặt hàng khẩn cấp, các nhà sản xuất cuối cùng vẫn phải chấp nhận giá hiện tại và điều khoản giao dịch. Do hơn 80% tài nguyên luyện kim wolfram toàn cầu tập trung ở Trung Quốc, sự tăng giá liên tục ở Trung Quốc đang dần truyền lên thông qua chuỗi cung ứng hạ lưu, thúc đẩy sự tăng cường tổng thể của giá wolfram toàn cầu.

Về triển vọng thị trường

Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, giá thị trường nước ngoài hiện nay không theo sát xu hướng thị trường Trung Quốc, và nhu cầu từ người dùng cuối đã giảm khi kỳ nghỉ cận kề. Dự kiến thị trường châu Âu sẽ duy trì trạng thái chờ đợi trong hai tuần tới, sau đó điều chỉnh phù hợp dựa trên biến động giá của Trung Quốc sau kỳ nghỉ. Phân tích của SMM cho thấy sự tăng giá nhanh chóng trên thị trường wolfram Trung Quốc trong tuần này chủ yếu do sự kết hợp của các yếu tố tạm thời, đại diện cho phản ứng quá mức của thị trường. Đồng thời, một số nhà cung cấp nước ngoài có tài nguyên mỏ cũng đang tích cực đẩy giá chào bán. Trong dài hạn, cần chú ý đến thay đổi chính sách khai thác wolfram trong nước và tác động thực sự của việc truyền giá đến các ngành hạ lưu.